Komponenterna för Binär Alternativ Prissättning Vilka faktorer går in i priset för ett binärt alternativ Hur återspeglar det binära optionspriset sannolikheten för att alternativet löper ut i pengarna Varför har ett alternativ med kort tid kvar ett pris närmare antingen noll eller 100 än ett alternativ med mycket tid fram till utgången Vad är volatilitet och hur påverkar priset på binärt alternativ Vid den här punkten borde du förstå vad ett binärt alternativ är och fördelarna med den begränsade riskbelöningen. Nu kan vi titta på vad som går in i ett binärt alternativ pris och hur det förändras med rörelsen på den underliggande marknaden. Prissättningen av binära alternativ är okomplicerad. Om du har handlat alternativ tidigare kanske du vet om avancerade ämnen som Black-Scholes prissättningsmodell eller delta och gamma. Om du vet det där, bra. Men du behöver inte lära dig att handla binära alternativ. Vad köpare och säljare tycker är troligt Binära alternativ är prissatta mellan noll och 100. Det priset återspeglar vad köparna och säljarena på marknaden kollektivt tror är sannolikheten för att det binära alternativet löper ut över aktiekursen (i pengarna). För att få en grov men användbar idé om sannolikheten, hitta bara mittpunkten mellan kontraktsbudet och anbudspriset, de priser som säljarna respektive köparna betalar respektive. Om exempelvis binärkontraktet EURUSD gt 1.1200 handlar till ett bud på 30 och ett erbjudande på 34 tar du mittpunkten mellan de två, vilket är 32. Det betyder att marknaden säger att det finns ungefär 32 sannolikhet för EURUSD-räntan är över 1.1200 vid utgången. Säljaren har därför en 68 sannolikhet vid det ögonblicket att vara korrekt. Hur bildar marknaden denna uppfattning Några komponenter går in i att forma priset. De är den underliggande marknaden och dess förhållande till aktiekursen, resterande tid och volatiliteten på marknaden. Pris och underliggande marknad Om den underliggande marknaden är högre än aktiekursen, kommer binäroptionspriset typiskt att vara över 50. Ett binärt alternativ är baserat på förutsättningen att marknaden kommer att ligga över aktiekursen vid utgången. Så om det underliggande marknadspriset redan ligger över lösenpriset före utgången, är sannolikheten att binären kommer att slutföras ovanför den. Det högre priset speglar den förväntan. Oddsen är i köparens favör vid den tiden. Omvänt, om det underliggande marknadspriset är lägre än strejken, är sannolikheten lägre för att binären kommer att löpa ut i pengarna. Det gör priset också lägre. Oddsen vid det ögonblicket är i säljares tjänst, inte köparna. Med andra ord, om du är en köpare: Ju längre under strejkpriset är den underliggande marknaden, desto lägre är priset för binäret, ner till den nedre gränsen på noll. Ju längre över aktiekursen den underliggande marknaden går, desto högre blir priset för det binära alternativet tills det binära närmar sig maximalt 100. Om du är en säljare är omvänden sant. Om exempelvis en marknad har ett genomsnittligt dagligt intervall på 17 poäng och den underliggande marknaden för närvarande ligger över streckkursen med 15 poäng kommer binärpriset att vara högre än ett kontrakt som bara är 1 poäng över strejken. Vid utgången gör det emellertid ingen roll eftersom binäralternativet pris endast kan vara noll eller 100. Factoring in Time Alla binärkontrakt har en utgångstid då de kommer att vara värda antingen noll eller 100. Ju mer tid kvar i kontraktet, desto större är risken för att något utfall kan hända. Om du vill köra 1000 miles och du har 3 dagar att göra det, är sannolikheten ganska hög att du kommer att lyckas. Om du har 5 timmar är sannolikheten låg. Låt oss gå tillbaka till exemplet på en marknad med ett genomsnittligt dagligt intervall på 17 poäng. Om denna marknad är 8 poäng över aktiekursen, men det finns en hel dag före utgången, kommer sannolikheten att vara över 50, men fortfarande nära mitten av 0-100 prisklass. Det är för att det fortfarande har en hel dag där det kan förlora de 8 poängen. Om samma kontrakt hade bara 15 minuter kvar till utgången, skulle det binära priset vara närmare 100 eftersom det bara har 15 minuter kvar där det kan förlora de 8 poängen och bli olönsam. Om ett binärt alternativ har liten tid kvar till utgången och den underliggande marknaden handlas strax runt lösenpriset, kan binäroptionspriset göra några extrema drag. Det är därför att endast ett fält av rörelse betyder skillnaden mellan ett nollresultat och ett 100 resultat. Med bara några minuter eller sekunder kvar kunde ett alternativ värt 80 sjunka till 20 på bara några få tikar av rörelse på den underliggande marknaden. Eller ett 20 alternativ kan gå till 80. Detta är ett sätt att binära alternativ kan ge dig mer lönsamma resultat än att handla den underliggande marknaden. Titta på de binära alternativen i Nadex 5 minuter i forex för att se detta hända om och om igen. Vi utformade de 5 minuters alternativen för handlare som gillar snabba resultat, med skyddet av definierad risk. Volatilitet: Allting kan hända Du kan ta flera högskolekurser i marknadsvolatilitet och lära dig om standardavvikelse och underförstådd vs historisk vs relativ volatilitet, men för att handla på Nadex behöver du bara veta vad volatiliteten ser ut i prisrörelsen. . Volatila marknader gör större drag. Om en marknad har ett genomsnittligt dagligt intervall på 17 poäng, kan under en period med hög volatilitet dess intervall expandera till 25 till 30 poäng eller mer. När marknaderna är mindre volatila tenderar dessa intervall att bli kontrakt. En marknad som normalt flyttar 17 poäng på en dag kan bara flytta 6 eller 8 poäng. Ju mer volatilitet det finns på den underliggande marknaden, desto närmare kommer priset att vara i mitten av noll till 100-sortimentet. En dag kan du se en binär pris med ett erbjudande om 7680 med 8 timmar kvar och sedan nästa dag se samma binära med samma tid som återstår prissatt till endast 62 bud 66 erbjudande. Eftersom marknaden är mer volatil på den andra dagen, är säljare mer riskfyllda och tar priserna i närheten av mitten av sortimentet. Volatilitet är en faktor i binäroptionspriset. Du kan också använda den som en faktor i din handelsstrategi. Om en marknad som vanligen rör 17 poäng på en dag bara flyttat 8 poäng på lågvolatilitetsmarknaden, då har ett binärt alternativ med ett aktiekurs 15 poäng under marknadspriset en högre sannolikhet att stanna kvar i pengarna fram till utgången. På en så långsiktig marknad är det mindre sannolikt att flytta 15 poäng den dagen, om inte situationen förändras. Det kan givetvis alltid, men sannolikheten är större än vanligt att den kommer att ligga över strejkpriset. Du kan titta på diagrammet för att se volatiliteten och använda den informationen för att bestämma om du ska ta handeln. Låg volatilitet är inte svår att upptäcka när priset slingrar sidled och inte rör sig mycket uppåt eller nedåt. Vid den här tiden borde du förstå: De tre faktorer som bildar priset för ett binärt alternativ. Sättet att det binära optionspriset återspeglar sannolikheten för ett lönsamt resultat. Hur tid, volatilitet och priset på den underliggande marknaden arbetar tillsammans för att påverka priset av det binära alternativet Vad du behöver veta om binära alternativ utanför USA De binära alternativen är ett enkelt sätt att handla prisfluktuationer på flera globala marknader, men en näringsidkare behöver förstå riskerna och belöningen för dessa ofta missförstådda instrument. Binära alternativ skiljer sig från traditionella alternativ. Om handlas kommer man att finna att dessa alternativ har olika utbetalningar, avgifter och risker, för att inte tala om en helt annan likviditetsstruktur och investeringsprocess. (För relaterad läsning, se: En guide till handel binära alternativ i USA) Binära alternativ som handlas utanför USA är också typiskt strukturerad annorlunda än binärer tillgängliga på amerikanska börser. När man överväger spekulation eller säkring. binära alternativ är ett alternativ, men endast om näringsidkaren fullt ut förstår de två potentiella resultaten av dessa exotiska alternativ. I juni 2013 varnade amerikanska värdepappers - och utbyteskommissionen investerare om de potentiella riskerna med att investera i binära alternativ och lade ett Cypern-baserat företag att sälja dem illegalt till amerikanska investerare. Vad är binära alternativ Binära alternativ klassas som exotiska alternativ. men binära filer är extremt enkla att använda och förstår funktionellt. Det vanligaste binära alternativet är ett högt lågt alternativ. Tillhandahållande av tillgång till aktier, index, råvaror och utländsk valuta. ett högt lågt binärt alternativ kallas också ett avkastningsalternativ. Detta beror på att alternativet har en utgångsdatum och även vad som kallas strike-pris. Om en näringsidkare satsar korrekt på marknadens riktning och priset vid tidpunkten för utgången är på rätt sida av lösenpriset, betalas näringsidkaren en fast avkastning oavsett hur mycket instrumentet rörde sig. En näringsidkare som satsar felaktigt på marknadens riktning förlorar sin investering. Om en näringsidkare tror att marknaden stiger, skulle shehe köpa ett samtal. Om näringsidkaren tror att marknaden faller skulle hon köpa en sättning. För ett samtal att tjäna pengar måste priset vara över lösenpriset vid utgången av tiden. För att tjäna pengar måste priset vara under träffpriset vid utgången av tiden. Strike-priset, utgången, utbetalningen och risken redovisas alla vid handelns början. För de flesta höga låga binära alternativen utanför USA är aktiekursen den aktuella kursen eller kursen för den underliggande finansiella produkten, såsom SampP 500-indexet, USD-valutaparet eller ett visst lager. Därför satsar näringsidkaren på huruvida det framtida priset vid utgången blir högre eller lägre än det nuvarande priset. Utländska versus amerikanska binära alternativ Binära alternativ utanför USA har vanligtvis en fast utbetalning och risk, och erbjuds av enskilda mäklare, inte i utbyte. Dessa mäklare gör sina pengar från procentskillnaden mellan vad de betalar ut på att vinna affärer och vad de samlar från att förlora handel. Medan det finns undantag, menas dessa binära alternativ att hållas till utgången i en helt eller inget utbetalningsstruktur. De flesta utländska binära optionsmäklare har inte lagligt rätt att begära amerikanska invånare för handelsändamål, såvida inte denna mäklare är registrerad hos en amerikansk tillsynsmyndighet, såsom SEC eller Commodities Futures Trading Commission. Från och med 2008 började vissa alternativutbyten som Chicago Board Options Exchange (CBOE) notera binära alternativ för amerikanska invånare. SEC reglerar CBOE, vilket ger investerare ökat skydd jämfört med över-the-counter-marknader. Nadex är också en binär alternativutbyte i USA som är föremål för övervakning av CFTC. Dessa alternativ kan handlas när som helst med en kurs baserad på marknadskrafter. Satsen varierar mellan en och 100 baserat på sannolikheten för ett alternativ som slutar in eller ut ur pengarna. Det finns hela tiden full insyn. så en näringsidkare kan avsluta med vinsten eller förlusten som de ser på deras skärm i varje ögonblick. De kan också när som helst när kursen fluktuerar och därigenom kunna göra affärer baserade på olika risk-till-belöningsscenarier. Den maximala vinsten och förlusten är fortfarande känd om näringsidkaren bestämmer sig för att hålla till dess att den löper ut. Eftersom dessa alternativ handlar genom ett börs, kräver varje handel en villig köpare och säljare. Utbytena tjänar pengar från en växlingsavgift - för att matcha köpare och säljare - och inte från en binär alternativ handelsförlorare. Exempel på högt binärt alternativ Antag att din analys indikerar att SampP 500 kommer att rallya resten av eftermiddagen, men du är inte säker på hur mycket. Du bestämmer dig för att köpa ett (binärt) köpalternativ på SampP 500-indexet. Antag att indexet är för närvarande på 1800, så genom att köpa ett samtal alternativ du satser priset vid utgången kommer att vara över 1.800. Eftersom binära alternativ finns tillgängliga på alla möjliga tidsramar - från minuter till månader bort - väljer du en utgångstid (eller datum) som matchar din analys. Du väljer ett alternativ med ett 1 000 strykpris som löper ut 30 minuter från nu. Alternativet betalar dig 70 om SampP 500 är över 1800 vid utgången (30 minuter från nu) om SampP 500 är under 1800 på 30 minuter, kommer du att förlora din investering. Du kan investera nästan vilket belopp som helst, även om det här kommer att variera från mäklare till mäklare. Ofta finns det ett minimum som 10 och ett maximum som 10 000 (kontrollera med mäklaren för specifika investeringsbelopp). Fortsatt med exemplet investerar du 100 i samtalet som löper ut inom 30 minuter. SampP 500-priset vid utgången avgör om du gör eller förlorar pengar. Priset vid utgången kan vara det sista citerade priset. eller (boks) 2. Varje mäklare anger sina egna regler för lösenpris. Anta i så fall det sista citatet på SampP 500 innan utgången var 1.802. Därför gör du 70 vinster (eller 70 av 100) och behåller din ursprungliga 100 investering. Om priset var klart under 1800, skulle du förlora din 100 investering. Om priset hade löpt ut exakt på lösenpriset är det vanligt att näringsidkaren får tillbaka pengarna tillbaka utan vinst eller förlust, men varje mäklare kan ha olika regler eftersom det är en OTC-marknad. Mäklaren överför automatiskt vinst och förlust till och från handelsförmedlingens konto. Andra typer av binära alternativ Exemplet ovan är ett typiskt alternativ med högt binärt alternativ - den vanligaste typen av binärt alternativ - utanför USA: s internationella mäklare brukar det också erbjudas flera andra typer av binärer. Dessa inkluderar binära alternativ med ett tryck, där priset endast behöver röra en viss målnivå en gång före utgången för näringsidkaren att tjäna pengar. Det finns ett mål över och under nuvarande pris, så handlare kan välja vilket mål de tror kommer att träffas före utgången. Ett binärt alternativ kan göra det möjligt för handlare att välja ett prisklass som tillgången kommer att handla inom tills utgången. Om priset stannar inom det valda intervallet erhålls en utbetalning. Om priset rör sig utanför det angivna intervallet går investeringen förlorad. Eftersom konkurrensen i binäralternativen ramper upp, erbjuder mäklare allt fler binära alternativprodukter. Även om produktstrukturen kan förändras är risk och belöning alltid känd vid handelns början. Binär alternativ innovation har lett till alternativ som erbjuder 50 till 500 fasta utbetalningar. Detta gör det möjligt för handlare att potentiellt göra mer på en handel än de förlorar - en bättre belöning: riskfaktor - men om ett alternativ erbjuder en 500 utbetalning är det sannolikt strukturerat på så sätt att sannolikheten för att vinna utbetalningen är ganska låg. Vissa utländska mäklare tillåter handlare att avsluta handeln innan binär alternativ löper ut, men de flesta gör det inte. Att avsluta en handel före utgången resulterar vanligtvis i en lägre utbetalning (specificerad av mäklare) eller liten förlust, men näringsidkaren kommer inte att förlora hela sin investering. Uppsidan och nackdelen Det finns en uppsida till dessa handelsinstrument, men det kräver lite perspektiv. En stor fördel är att risken och belöningen är kända. Det spelar ingen roll hur mycket marknaden går för eller mot näringsidkaren. Det finns bara två resultat: Vinn ett fast belopp eller förlora ett fast belopp. Dessutom finns det generellt inga avgifter, såsom provisioner, med dessa handelsinstrument (mäklare kan variera). Alternativen är enkla att använda, och det finns bara ett beslut att göra: Är den underliggande tillgången upp och ner? Det finns inga likviditetshänsyn, eftersom näringsidkaren aldrig äger den underliggande tillgången. och därför kan mäklare erbjuda otaliga träffpriser och utgångsdatum, vilket är attraktivt för en näringsidkare. En slutgiltig fördel är att en näringsidkare kan få tillgång till flera tillgångsklasser på globala marknader i allmänhet när som helst en marknad är öppen någonstans i världen. Den stora nackdelen med höga låga binära alternativ är att belöningen alltid är lägre än risken. Det betyder att en näringsidkare måste ha rätt en hög andel av tiden för att täcka förluster. Medan utbetalning och risk kommer att fluktuera från mäklare till mäklare och instrument till instrument, förblir en sak konstant: Förlorande av affärer kommer att kosta näringsidkaren mer än hon kan göra på att vinna affärer. Andra typer av binära alternativ (inte högt låga) kan ge utbetalningar där belöningen är potentiellt större än risken. En annan nackdel är att OTC-marknaderna är oreglerade utanför USA och det finns liten övervakning i händelse av en handelsskillnad. Medan mäklare ofta använder en stor extern källa för sina citat, kan handlare fortfarande vara mottagliga för skrupelfria metoder, även om det inte är normen. En annan möjlig oro är att ingen underliggande tillgång ägs, det är helt enkelt en satsning på en underliggande tillgångsriktning. Binära alternativ utanför USA är ett alternativ för spekulation eller säkring men med fördelar och nackdelar. Positiverna inkluderar en känd risk och belöning, inga provisioner, otaliga strejkpriser och utgångsdatum, tillgång till flera tillgångsklasser på globala marknader och anpassningsbara investeringsbelopp. Negativen inbegriper ej äganderätt till någon tillgång, lite regleringsövervakning och en vinnande utbetalning som vanligtvis är mindre än förlusten vid att förlora affärer när de handlar om det typiska alternativet med högt lågt binärt värde. Näringsidkare som använder dessa instrument måste ägna stor uppmärksamhet åt sina enskilda mäklareregler, särskilt vad gäller utbetalningar och risker, hur utgångspriserna beräknas och vad som händer om optionen löper ut direkt på aktiekursen. Binära mäklare utanför USA arbetar ofta olagligt om de engagerar amerikanska invånare. Binära alternativ finns också på amerikanska börser. Dessa binärer är typiskt strukturerad ganska annorlunda men har större öppenhet och regelverksövervakning. Excel-kalkylblad för binära alternativ I den här artikeln presenteras binära alternativ och innehåller flera prissättningsarketter. Binära alternativ ger ägaren en fast utbetalning (som inte varierar med priset på det underliggande instrumentet) eller ingenting alls. De flesta binära alternativen är europeisk stil, de prissätts med slutenformsekvationer som härrör från en Black-Scholes-analys, med avlösen bestämd vid utgången. Kontant eller Ingenting Ansvarsförmåner eller Ingenting Alternativ Binära alternativ kan antingen vara Kontanter eller Ingenting eller Tillgång eller Ingenting Ett kontant eller inget samtal har en fast avräkning om aktiekursen överstiger lösenpriset vid utgången. Ett kontanter eller inget sätt har en fast avlösen om aktiekursen är under lösenpriset. Om tillgången handlar över strejken vid utgången av tiden, är utbetalningen av en tillgång eller inget samtal lika med tillgångspriset. Omvänt har en tillgång eller ingenting en avkastning som motsvarar tillgångspriset om tillgången handlar under lösenpriset. Dessa Excel-kalkylbladsparametrar Kontanter eller Ingenting amp Aktivera eller Ingenting alternativ Alternativ för två eller flera kontanter eller inget alternativ Dessa binära alternativ är prissatta över två tillgångar. De har fyra varianter, baserat på förhållandet mellan spot - och strejkpriser. upp och upp. Dessa betalar endast om aktiekursen för båda tillgångarna ligger under spotpriset för båda tillgångarna upp och ner. Dessa betalar endast om spotpriset på en tillgång ligger över sitt anskaffningsvärde och spotpriset på den andra tillgången ligger under sitt kontantpris eller inget samtal. Dessa betalar en förutbestämd summa av spotpriset på båda tillgångarna över deras kontantvärde eller ingenting läggs. Dessa betalar ett förutbestämt belopp om spotpriset för de båda tillgångarna ligger under strejkpriset. Följande Excel-kalkylblad prisar alla fyra varianterna med den lösning som föreslagits av Heynen och Kat (1996). C-Brick-alternativen är uppbyggda av fyra alternativ för två eller flera pengar. Innehavaren erhåller ett förutbestämt kontantbelopp om priset på Asset A ligger mellan en övre och en lägre strejk och om priset på Asset B är mellan och övre och nedre strejk. Supershares Supershare optioner är baserade på en portfölj av tillgångar med aktier utgivna mot deras värde. Supershares betalar ett förutbestämt belopp om den underliggande tillgången prissätts mellan ett övre och ett lägre värde vid utgången. Beloppet är vanligtvis en fast andel av portföljen. Supershares introducerades av Hakansson (1976) och prissätts med följande ekvationer. Gap-alternativ Ett Gap-alternativ har ett utlösningspris som bestämmer om alternativet ska utbetalas. Starkpriset bestämmer dock storleken på utbetalningen. Utbetalningen av ett Gap-alternativ bestäms av skillnaden mellan tillgångspriset och ett gap, så länge som tillgångspriset överstiger eller ligger under aktiekursen. Priset och utbetalningen av ett europeiskt format Gap-alternativ ges av dessa ekvationer där X 2 är lösenpriset och X 1 är utlösningspriset. Tänk på ett köpoption med ett lösenpris på 30 och ett mellanrum på 40. Alternativet kan utnyttjas när tillgångspriset är över 30 men betalar ingenting förrän tillgångspriset är över 40. Ladda ner Excel-kalkylblad till Price Gap Options Leave ett svar Avbryt svar Gilla gratis kalkylark Master Knowledge Base Senaste inlägg
No comments:
Post a Comment